不懂“如果息票债券的市场价格=面值,即平价发行,则其到期收益率等于息票利率.”是为什么,

来源：学生作业帮编辑：作业帮分类：数学作业时间：2024/05/25 00:12:59

不懂“如果息票债券的市场价格=面值,即平价发行,则其到期收益率等于息票利率.”是为什么,
如何用贴现法则：债券价格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面价格/（1+r）^n解释这句话?

实际上贴现法则可以写成这个形式的：……(注：这里省略的是前括号)(票面价值+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)……(注：这里省略的是“+票面利息)/(1+r)”),这个式子实际上就是利用原贴现法则的计算式子从后面开始一步一步提取公因式来计算的,也可以理解成从该债券的到期的最后的现金流贴现至该债券到期前一年加上那一年的现金流,逐步向前推算,实际上贴现法则就是把各期的现金流折现成现值的累加,只不过现在就是把该公式拆解,先把现金流向前一年贴现后再加上相应的现金流再向前循环贴现,其结果是一致的.
你可以把贴现法则中的公式里的n定义为n=3,那么贴现法则的公式则变成债券价格=票面利息/(1+r)^1+票面利息/(1+r)^2+票面利息/(1+r)^3+票面价格/(1+r)^3=(((票面价值+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r),这两个式子形式是互通的,只是表述的方式不同,你不信可以自己慢慢整理最后面的式子也可以得到前述公式的式子的.
由于是平价发行,不难看出只要到期收益率等于息票利率就会使得(票面价值+票面利息)/(1+r)=票面价值*(1+r)/(1+r)=票面价值,也就是说用我所说的式子会进入一个不断循环在等于票面价值的计算上,最后的结果还是票面价值.故此会有你所说的结论.

面值100元的一债券,票面利率10%,期限2年,发行价95元,债券在到期获利息20元,债券最终实际收益率为：有一种息票债券,20年期,息票利率10%,面值1000美元,售价2000美元,写出计算期到期收益率的公式. 某企业发行一种期限为10年的企业债券,面值为1000元,息票利率为8%,到期收益率为12%,每年支付利息一次一息票债券,面值是1000,息票利率为10%.还有两年到期,其到期利率为7%.它的售价是?求详细的公式和讲解.多谢某2年期债券发行价为102元,面值为100元,票面利率为8%,每年支付1次利息.则该债券的到期收益率为? 一张面值为1000元、十年期10％息票的债券,假设其必要收益率为12％,那么债券的价值是多少? 考虑8年期利率为9.5％的债券,半年支付1次利息,按面值90％出售,其到期收益率为11.44％.如何计算的? 面值为1000元的二年期零债券,购买价格为950元,如果按半年复利计算,那么债券的到期收益率是（）A 2.58% B 2 一张面值为100元的附息债券,期限10年,息票率为10%,如果当时的市场利率为10%,则债券价格是（）元. 财务管理:某公司发行一张面值为1000元,票面利率为10%的债券,9年后到期,若市场利率为12%,计算债券的发价格? 一种3年期债券的票面利率是6%,每年支付一次利息,到期收益率为6%,请计算该债券的久期.如果到期收益率为10%,那么久期买某债券面值为100元票面利5% 期限十年每年付息如果到期收益率为8% 那么发行价格为多少?