作业帮关于Delta中性的一道题
来源：学生作业帮 编辑：作业帮 分类：综合作业 时间：2024/05/29 11:22:48
关于Delta中性的一道题
某投资者持有10000股甲股票,进行delta中性交易.卖出2张1月后到期行权价为20元的认购期权（delta为0.5）.如果今天市场下跌,delta变为0.46,则为了保持delta中性,应如何操作?
答案是卖出400股股票.
某投资者持有10000股甲股票,进行delta中性交易.卖出2张1月后到期行权价为20元的认购期权（delta为0.5）.如果今天市场下跌,delta变为0.46,则为了保持delta中性,应如何操作?
答案是卖出400股股票.
我觉得应该是卖出800股股票.
股票的Delta一定是1,所以持有股票10000股,Delta就是10000×1＝10000,如果要Delta中性的话,卖出的期权的Delta就必须也是10000（因为是卖出所以实际上有一个负号）.因为一股期权的Delta是0.5,所以这里要卖出对应20000股的期权.然后当Delta变成0.46时,卖出的期权的Delta变成了20000×0.46＝9200,想要delta中性的话就要卖出800股的股票,这样持有的股票的Delta也就变成了9200×1＝9200了.
股票的Delta一定是1,所以持有股票10000股,Delta就是10000×1＝10000,如果要Delta中性的话,卖出的期权的Delta就必须也是10000（因为是卖出所以实际上有一个负号）.因为一股期权的Delta是0.5,所以这里要卖出对应20000股的期权.然后当Delta变成0.46时,卖出的期权的Delta变成了20000×0.46＝9200,想要delta中性的话就要卖出800股的股票,这样持有的股票的Delta也就变成了9200×1＝9200了.